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簡單省心的“懶人投資法”

 投 資理財市場的重要特性就在於它的不確定性,而這也使這個市場充滿了魅力。中國的投資理財市場是一個典型的發展中市場,在這樣的市場中,市場的高低起伏相對於發達國家更為頻繁。例如從2001年到2008年的中國股市,如果投資者在熊市依然堅持投資,一直到2008年,基本能獲得四到五倍的投資收益,但隨後的下跌也讓投資人損失慘重。經歷過市場頻繁動盪的投資人,都想找到一種簡單有效的投資方法。


懶人投資法就是一種簡單而有效的投資方法,其利用定期投資的方法,典型的如基金定投來鎖定成本。基金定投是定期定額投資基金的簡稱,就是指在固定的時間(如每個月)以固定的金額投資到指定基金中的一種投資方式。這種理財方法比較適合於想降低投資風險、理財經驗不夠豐富、沒有時間研究金融市場或者缺乏理財時間的個人投資者。它的基本原理是平均成本法,通過平均成本法,投資者可以鎖定市場上升的收益,只要市場未來有上漲的機會,無論下跌趨勢持續多久,投資者都不用擔心沒有回報。

懶人投資法特別適合大多數每月領固定薪水的工薪階層。但需要注意的是,對懶人投資法而言,樹立中長期的投資理念,並持續堅持是關鍵。通過中長期投資,投資人可以熨平市場的短期動盪。而長期投資的時間帶來的復利效果,可以一定程度上分散股市多空、基金淨值起伏的短期風險。

另外,上世紀70年代末,投資書籍編輯哈裡布朗(Harry Browne)就開始向客戶推薦著名的永久投資組合”──這種投資組合的構成是常年保持不變的,除非每年度的必要例行調整。布朗的核心觀點就是分散投資,投資於一系列相關性較低的資產。理論和實踐均表明,這種投資組合能夠提供不算是很高但也算是不錯的投資回報,但是投資收益的動盪性相對較低。布朗當時建議的投資組合由股票、長期國債、黃金和短期國債組成,每種各佔四分之一。他在1987年出版的書中寫道,在過去的17年中,這種投資組合創造了12%的年化收益率。這比無論是買進並持有股票還是債券的表現都要好。

布朗的方法在隨後的歲月中表現依然穩定。基本源於布朗方法的永久投資組合基金(Permanent Portfolio),在截至今年430日的15年來,年化回報率為8.2%,比74%以上的基金表現都要好。該基金目前的目標配置是25%的金銀、35%的美國國債、15%的進取型成長股票、15%的房地產和自然資源類股、10%的瑞士法郎資產。由於這種投資組合實際上不需要持有者花心思關注,其收益是相當可觀的。

我家就是懶人投資法的受益者。2002年開始,我們就利用薪水收入定期買入基金,一直到辭職為止。因為有幸趕上了股市的暴漲,所以投資收益也算不錯。當我們開始全家自駕中國的旅行生活後,理財目標又轉向達成最合適自己的投資配置。但無論採用何種方法,我們都始終堅持中長期投資。IT領域有句話叫做簡單最美,也許理財也是這樣,看似簡單的定投和永久投資組合對普通投資者或許是最合適的選擇。

(丈夫於敏,從事資訊科技業13載。酷愛理財,熱衷投資。40歲前實現了財務自由的理想,現在南加州大學攻讀工商管理碩士學位。妻子張力,從事資訊科技業9年後從白領麗人變身全職主婦。無論工作還是在家,幹的都是花錢的事。本文所述僅代表他們的個人觀點。)

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